Composición de carteras de inversión en títulos de rente fija utilizando modelos de optimización robusta por escenarios

Rafael Cruz, Pablo Cortés

Resumen


En el presente trabajo se estudian y analizan los Modelos de Optimización Robusta como herramientas eficientes para la Gestión del Riesgo de Títulos de Renta Fija. La parte teórica del trabajo se complementa con el estudio del Modelo de Optimización por Escenarios (aplicado al problema de selección de cartera y partiendo de una dotación inicial indeterminada), poniéndose de manifiesto la eficiencia de los resultados obtenidos por su aplicación. Se presenta un problema consistente en la composición de carteras de inversión de renta fija el cual se resuelve mediante la utilización de Modelos de Optimización Robusta por escenarios de los tipos MM y MAD. Por último, se acomete un análisis de sensibilidad ante las distintas posibilidades de ocurrencia de los diferentes escenarios para cada uno de los modelos.

Palabras clave: Cartera de inversión, Optimización robusta, Escenario, Rendimiento esperado, Error coordinado.


Composition of portfolios in fixed income securities using robust optimization models for scenarios

Abstract: In this paper we study and analyze the Robust optimization models as efficient tools for risk Management Fixed Income Securities. The theoretical part of work is complemented by the study by Scenario Optimization model (applied to the problem of portfolio selection and star ting from an initial endowment indeterminate), getting to show the efficiency of the results obtained on application. A problem is presented consisting in managing portfolio of fixed income investment which is solved using Robust Optimization Models for scenarios of the types MM and MAD.Finally, it under takes a sensitivity analysis of the different possibilities of occurrence of different scenarios for each of the models.

Key words: Portfolio investment, robust optimization, Stage, Expected Return, Error coordinated.

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